科创板终于运行

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千呼万唤始出来。近日，上海证券交易所科创板审核系统开始受理股票发行上市申请，并收到了保荐机构通过这一系统递交的相关文件。这标志着科创板终于“开闸”运行。
自去年在中国国际进口博览会开幕式上宣布，在上海证券交易所设立科创板并试点注册制以来，科创板的推出就备受关注。作为独立于现有主板市场的新设板块，科创板优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。
“关键核心技术和科技创新能力的核心评价指标之一就是专利权、技术秘密等知识产权。创造高质量知识产权和开展战略性知识产权布局是企业掌握关键核心技术的基础，是企业核心竞争力的保障。知识产权将是企业在科创板上市的重要‘门槛’之一。”
此次证监会针对科创板制定相关政策时，更重视企业的技术实力，采取上市注册制，放宽“净利润”要求，引入“市值”作为上市条件指标。“有的科技型企业未必符合在普通股票市场的上市条件，科创板为中小型科技型企业的融资量身定制相关政策措施，提供了很多优惠条件。”
但相关政策也对申请上市企业的“核心技术”“核心技术人员”情况设置了更为细致的条件。今年3月证监会发布的《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（下称《管理办法》），第十二条特地将“核心技术人员稳定”纳入股票发行条件之一。同时发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》（下称《准则第41号》）还对“核心技术人员”的股票减持、关联关系、科研成果等情况做了披露规定。
此外，《管理办法》还规定，发行人不能存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷等对持续经营有重大不利影响的事项。《准则第41号》规定，发行人应当披露公司由于重大技术、产品、政策、经营模式变化等可能导致的风险，包括技术专利许可或授权不具排他性、技术未能形成产品或实现产业化等风险；公司所处行业基本情况及其竞争状况；对主要业务有重大影响的主要固定资产、无形资产等资源要素的构成及影响；主要产品或服务的核心技术及技术来源，以及结合行业技术水平和对行业的贡献，披露发行人的技术先进性及具体表征。